即時快訊

2018年10月21日 星期日

黃金與債券的關係|黃金對利率和通膨有什麼影響?債券對利率和通膨有什麼影響?

黃金與債券的關係|黃金對利率和通膨有什麼影響?債券對利率和通膨有什麼影響?

我們比較常聽到 黃金和債券的價格都會受到環境利率和通膨的變動影響,但個別對於利率和通膨的變化又會有什麼不同的反應呢?

▲就利率的角度,黃金和債券的價格對利率變化的反應屬同向

▲就通膨的角度,黃金和債券的價格對通膨變化的反應屬反向

因此,可藉由黃金與債券的價格走向關係,來簡單判斷市場正在反應 什麼樣的氛圍。特別是當黃金和債券價格走勢呈反向時,市場可能是 在反映通膨變化,當然也可能有其他情況,故可藉由其他商品的表現 來評估市場當下的氛圍(如以油價表現評估市場是否在反映通膨變化)

我們可以發現 當黃金和債券價格走勢呈反向時,市場可能是 在反映通膨變化。由近一年的黃金與債券價格呈反向走勢的時段來觀察:



1  2017.12.8 – 2018.02.16
債券跌,黃金漲
2  2018.5.18 – 2018.08.17
債券走平偏漲,黃金跌
3  2018.8.17 – 2018.10.12
債券跌,黃金漲

接著就來看看以上三個時段其他商品的表現為何。

1  2017.12.8 – 2018.02.16
黃金漲、債券跌且油價漲,市場通膨正在升溫
在這期間內,黃金漲且債券跌,而在通膨升溫的情況下對黃金和債券的 影響恰好是這樣的反向關係。進一步看看同期間油價也呈現上漲的表現,  故可判斷當下市場處於正在反映通膨升溫的狀態。而隨後台灣在2018
2月底至3月初興起了「衛生紙之亂」,民眾一窩蜂搶購衛生紙,紮實地 反映了通膨來臨的氣氛。


2  2018.5.18 – 2018.08.17
貿易戰來襲,商品期貨幾乎全倒
在這段期間,黃金跌、債券漲且油價走跌,可能反映著當時通膨正在降 溫。而從債券和美元的關係來看,債券漲反映著市場預期利率走低,因 此應該不利美元,但美元卻異常強勢,故當時美元是受外部因素影響而 表現強勢。現在回過頭來看,20183月底中美貿易戰開打後,美元當 下成為貿易戰風波的資金避險工具,故不管是原物料還是金屬類商品的 表現紛紛受到資金轉出而表現疲弱。


3  2018.8.17 – 2018.10.12
黃金漲,債券跌且油價漲,市場通膨似又悄悄來臨
20188月中至今,市場再度出現黃金漲且債券跌的現象,搭配著油價 在同期間也出現強勢上漲的情況下,暗示著通膨因子可能又開始作祟,  通膨增溫的情況可能已經悄悄地來臨了。另外從軟性商品和金屬商品相 對較強的表現來看,亦可能有資金已慢慢轉入原物料的現象。故近期對 黃金商品來說是有利的狀況。



若有任何疑問歡迎洽詢群益期貨李美儀-期貨小美的line跟我討論哦!
LINE ID0968789179
或點此加入好友:https://line.me/ti/p/nEFp5v895i
群益期貨李美儀    國內外期貨投資 國內外期貨手續費洽詢  
「值得您信賴的營業員,解決您交易上所有問題。」

       


群益期貨股份有限公司
期貨營業員:李美儀
電話:(02)2700-2888分機6660
台北市大安區敦化南路二段97B1東帝士敦南摩天大樓
許可證號:107年金管期總字第003
參考警語:
1.任何系統參數須由投資人自行設定。
2.過去的績效並不代表未來獲利 投資人還是要依據本身狀況做好審慎評估。
3.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性 在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失,投資人於開戶前應審慎考慮本身的財務能力及經濟狀況。
3本次說明會內容提及之交易策略並不代表未來獲利,投資人需審慎評估。
4.研究分析意見或推介建議均須完成期貨顧問契約才能提供。
5.可交易商品以主管機關公告為主。


--------------------------------------------------------------------------------------
群益期貨、群益期貨公司、期貨手續費、選擇權手續費、當沖手續費、大台手續費、小台手續費、群益期貨營業員、群益小美、群益期貨李美儀、期貨開戶、選擇權開戶、選擇權價差、選擇權保證金、停損單、智慧下單、移動停損單、股票期貨手續費、電子期貨手續費、金融期貨手續費、黃金期貨手續費、群益期貨、multicharts、期貨營業員、基隆期貨選擇權開戶、汐止期貨選擇權開戶、新莊期貨選擇權開戶、板橋期貨選擇權開戶、中壢期貨選擇權開戶、南港期貨選擇權開戶、科學園區期貨選擇權開戶、新店期貨選擇權開戶、中和期貨選擇權開戶、永和期貨選擇權開戶、士林期貨選擇權開戶、文山區期貨選擇權開戶、淡水期貨選擇權開戶、林口期貨選擇權開戶、樹林期貨選擇權開戶、三峽期貨選擇權開戶、五股期貨選擇權開戶、內湖期貨選擇權開戶、蘆洲期貨選擇權開戶、三重期貨選擇權開戶、大安區期貨選擇權開戶、北投期貨選擇權開戶、深坑期貨選擇權開戶、土城期貨選擇權開戶、八里期貨選擇權開戶台北期貨選擇權開戶、桃園期貨選擇權開戶、新竹期貨選擇權開戶、苗栗期貨選擇權開戶、台中期貨選擇權開戶、彰化期貨選擇權開戶、南投期貨選擇權開戶、雲林期貨選擇權開戶、嘉義期貨選擇權開戶、台南期貨選擇權開戶、高雄期貨選擇權開戶、屏東期貨選擇權開戶、宜蘭期貨選擇權開戶、花蓮期貨選擇權開戶、台東期貨選擇權開戶、不限口數全國不分地區低價期貨選擇權手續費 群益期貨股份有限公司 OTC指數 加權指數 滬深300指數 A股 A50 深證指數 匯率 12月預期升息機率 美國各年期公債殖利率 美元 歐元 澳幣 NY CRUDE 原油 ETF DJ 道瓊 小道瓊 S&P 500 APPLE NASDAQ SOX 港股 恆生指數 H股指數 騰訊 美股 手續費 選擇權 外匯 海外期貨 大昌 康和 元大 群益 日盛 永豐 華南 凱基 統一 期貨 央行 美聯儲 cpigdp 人民幣 pmi 外匯交易 數據 歐元區 熱門股 期貨 股市 權證 手續費 選擇權 海外期貨 大昌 康和 群益 元大 永豐 日盛外匯交易 歐元區 pmi 美聯儲 央行 CPI GDP
CBOT芝加哥期貨交易所:小道瓊選擇權  美國長期公債選擇權  美國十年公債選擇權  玉米選擇權  黃豆選擇權  小麥選擇權 NYM紐約商業交易所:紐約輕原油選擇權  黃金選擇權  白銀選擇權 SGX新加坡交易所:星日經選擇權
LIF倫敦期貨交易所:倫敦時報指數選擇權  CAC40指數選擇權HKF香港期貨交易所 恆生指數選擇權  國企指數選擇權 EUR歐洲期貨交易所:德國指數選擇權  藍籌50指數選擇權 小道期貨 小SP期貨 黃金期貨 白金期貨 白銀期貨 布蘭特原油期貨 輕原油期貨 熱燃油期貨 無鉛汽油期貨 紐約銅期貨 黃豆期貨 小麥期貨 玉米期貨 美元指數期貨 歐元期貨 英鎊期貨 日圓期貨 瑞朗期貨 加幣期貨 澳幣期貨 日經期貨 恆生期貨 A50期貨 國企期貨 東證期貨 可可期貨 11號糖期貨 凍橘汁期貨 摩根期貨 新加坡指數期貨 咖啡期貨 棉花期貨 燕麥期貨 德指期貨 藍籌50期貨 黃豆油期貨 黃豆粉期貨 群益期貨 大昌期貨 日盛期貨 華南期貨 群益證券 凱基期貨 元大期貨 新光證券 永豐期貨 富邦期貨 中信期貨 地下期貨 康和期貨 元富期貨 國票期貨 兆豐期貨 統一期貨 台灣期交所 地期
交易競賽 東森財經 東森新聞 東森 噪咖 交易遊戲 電視台合作 100萬獎金  外期 海外期貨  海外選擇權  國外期貨  國外選擇權  商品保證金  維持保證金  當沖保證金  群益期貨李美儀 東森新聞  期貨交易所  期貨保證金  楊世光  蔡森  海外期貨  東森  交易遊戲  期貨交易  人機對決 交易競賽  群益  群益期貨  期貨  投資契機 期貨群王爭霸 東森 造咖  群王爭霸  外匯  海外選擇權  金牌營業員  FOREX  程式交易  EA  操盤  在家上班  FOREXTRADE  策略 FUTURES 期貨 選擇權 指數 海外 恆生 2018 小道 公債 大昌 康和黃豆 多頭 日盛 財報 交易藍籌 深證 a50 手續費 外匯交易 實盤交易競賽 張林忠 自由人 當沖期指

沒有留言:

張貼留言